Hodges Small Cap Fund Kembali ke Jalurnya
Pada pemeriksaan terakhir, tim di Topi Kecil Hodges (HDPSX) hanya menemukan 48 saham yang cukup mereka sukai untuk dimiliki—tetapi bukan karena kurang mencari. Karena saham dengan kapitalisasi kecil (menurut definisi reksa dana, mereka yang memiliki nilai pasar sekitar $4 miliar atau kurang) tidak mendapatkan liputan sebanyak analis Wall Street seperti sepupu mereka yang berkapitalisasi besar, menemukan permata membutuhkan banyak kerja keras, kata commanager Eric Marshall.
Dana "campuran" sejati, portofolio mencakup perusahaan yang tumbuh cepat dan undervalued. Bagi para petani, para manajer mencari bisnis yang menurut mereka dapat dengan kuat meningkatkan pendapatan dan arus kas selama 12 hingga 18 bulan ke depan. Value picks sering kali merupakan perusahaan di bawah radar yang sahamnya diperdagangkan dengan harga diskon karena pasar salah memahami bisnis mereka, kata Marsel. Di luar tema pertumbuhan atau nilai, manajer menyukai perusahaan yang mampu meningkatkan harga untuk produk dan layanan mereka, dan mereka yang berada di industri dengan sedikit potensi munculnya pesaing baru.
Dana dibuka untuk bisnis tepat setelah pasar beruang dimulai pada 2007. Hodges menyerah 40,6% pada 2008—tujuh poin persentase lebih buruk daripada Russell 2000, patokan topi kecil. Di tengah gertakan, para manajer mengupas portofolio dari 50 menjadi 35 saham, dan yang tersisa terbayar. Pengembalian dana sebesar 49% pada tahun 2009 menghancurkan Russell 2000 sebesar 22 poin persentase. Hodges mengalahkan setidaknya 70% dari dana campuran berkapitalisasi kecil di masing-masing dari lima tahun ke depan, karena dana tersebut secara bertahap menambahkan lebih banyak saham ke portofolio.
Dana tersebut mengalami masa sulit dari 2015 hingga 2017, ketika Hodges mendekam di 20% terbawah dana dalam kategorinya. Sebagian untuk disalahkan, kata Marshall, adalah keengganan dana untuk saham bioteknologi panas. Mereka melonjak selama periode itu tetapi tidak memiliki pendapatan yang cukup untuk memenuhi syarat untuk portofolio.
Hodges tampaknya akan kembali ke jalurnya. Manajer memperkuat posisi teratas ketika pasar mundur awal tahun ini, menambah saham di Eagle Materials bersama dengan perusahaan komputasi awan Nutanix, yang telah kembali lebih dari 75% tahun ini hingga 15 Juni. Selama dekade terakhir, pengembalian dana tahunan 10,6% mengalahkan Russell 2000 sebesar 0,4 poin persentase per tahun. Hodges telah mengalahkan indeks dalam enam dari 10 tahun kalender terakhir.
Gambar Getty
Dana investasi publik
- Dana Saham Perusahaan Kecil Homestead
- 4 Alasan Dana Indeks Berkapitalisasi Kecil Dapat Ditahan Sendiri
- Risiko Terkait dengan Dana Indeks Berkapitalisasi Kecil
- Kekurangan Dana Indeks Cap Besar
- Reksa Dana Berkapitalisasi Besar
- Apa itu Dana Nilai?
- Keunggulan Reksa Dana Small Cap
- Menjelajahi Aspek Negatif Saham Berkapitalisasi Kecil
-
Peringkat Reksa Dana Kiplinger
Siapa yang mengeluh tentang hasil pasar saham untuk 2019? Bukan kita. Investor di saham AS dengan mudah mengabaikan ancaman beruang yang menggeram di akhir 2018 dan mendorong pasar ke rekor tertinggi ...
-
Nilai Cap Kecil Wasatch Mengangkat Kepalanya
Saham perusahaan kecil telah mengikuti saham perusahaan besar untuk sebagian besar pasar bull. Tapi Anda tidak akan tahu itu dengan melihat Nilai Cap Kecil Wasatch . Keuntungan tahunan dana sebesar ...