Apa itu Penawaran DEX Awal (IDO)? Apa Bedanya Dengan ICO &IEO?

Komunitas cryptocurrency sangat kreatif dalam hal menemukan cara baru untuk mem-bootstrap proyek dan mengumpulkan dana.

Pada akhir 2017 dan 2018, kami melihat penampilan penawaran koin awal (ICO), di mana tim akan mengumpulkan uang dengan menjual sebagian dari total pasokan token mereka ke publik. Ini menciptakan euforia mutlak karena koin yang baru dicetak ini akan berlipat ganda nilainya begitu mereka terdaftar di bursa dan terbuka untuk diperdagangkan.

Navigasi Cepat:

• Apa itu Penawaran Awal DEX atau IDO?
• IDO dalam Bentuk Paling Populer:Apa Perbedaannya dengan IEO?
• Kapitalisasi Pasar Awal Sangat Rendah:Apakah Ini Saus Rahasia IDO?
• Pro dan Kontra IDO
• Bagaimana Berinvestasi di IDO?
• Platform Launchpad IDO Paling Populer

ICO terutama digunakan melalui standar protokol ERC-20 Ethereum, dan mereka dengan cepat menjadi kasus penggunaan terkemuka untuk token berbasis ETH. ICO pertama di tahun 2016 hanya mengumpulkan beberapa juta, tapi setahun setelah itu, jumlah rata-rata adalah antara $20 dan $30 juta. Tak lama kemudian, proyek yang lebih besar seperti Bancor mengumpulkan lebih dari $150 juta.

Hype begitu kuat saat itu sehingga beberapa proyek berhasil mengumpulkan jumlah yang besar. Contoh terbaik untuk puncaknya mungkin adalah EOS – proyek ini menerima lebih dari $4 miliar dalam pendanaan sepanjang penjualan token yang tahan lama.

Seperti segala sesuatu yang menjadi terlalu hyped terlalu cepat, gelembung ICO meledak pada tahun 2018, tetapi tidak butuh waktu lama bagi kami untuk melihat model baru dengan beberapa perbedaan utama. Menjelang akhir kuartal pertama tahun 2019, penawaran pertukaran awal (IEO) membuat pintu masuk besar mereka.

Sebagian besar dipelopori oleh Binance Launchpad, IEO ini mengikuti model crowdfunding ICO, tetapi proyek-proyek itu diperiksa lebih hati-hati. Sejak diluncurkan di bursa populer seperti Binance, KuCoin, Huobi, OKEx, Dan seterusnya, tim pertukaran melakukan uji tuntas yang ekstensif, karenanya mengapa IEO tidak begitu banyak seperti ICO – ada penghalang yang lebih tinggi untuk masuk. Selain penggalangan dana, IEO juga mendapat manfaat dari terdaftar di bursa, yang mengelola penjualan token mereka. Salah satu kesulitan terbesar investor ICO pada tahun 2018 adalah apakah atau pertukaran mana yang akan setuju untuk mendaftarkan token mereka sementara variasi ICO sangat besar.

Beberapa proyek yang lebih populer yang saat ini perusahaan multi-juta dan bahkan multi-miliar dolar dimulai sebagai IEO. Ini termasuk Elrond, Jaringan Matic (sekarang Poligon), Jaringan Celer, WazirX, dan Protokol Band.

Mengingat kekhawatiran daftar, bersama dengan semakin populernya pertukaran terdesentralisasi seperti Uniswap (Ethereum) dan PancakeSwap (BSC), siapa pun dapat membuat daftar token baru dan mulai menyediakan likuiditas untuknya. Jadi hanya masalah waktu sampai penjualan token memanfaatkan ini.

Jadi, pada tahun 2021, seorang anak baru di blok membuat hal di atas agak usang. Penawaran DEX awal (IDO) telah menjadi pusat perhatian, jadi mari kita lihat secara mendalam apa itu dan semua yang harus Anda ketahui tentang mereka.

Apa itu Penawaran Awal DEX atau IDO?

Perlu dicatat bahwa konsep asli dari penawaran awal DEX telah sangat berubah selama bertahun-tahun, dan, dalam bentuknya yang paling populer saat ini, itu tidak ada hubungannya dengan apa yang dimaksudkan untuk kembali ketika IDO pertama terjadi.

Pada intinya, penawaran DEX awal adalah penerus ICO dan IEO yang bertujuan untuk mengumpulkan uang dan mem-bootstrap sebuah proyek. Namun, tidak seperti ICO dan IEO di mana token dijual sebelum listing, dengan IDO, mereka segera terdaftar di bursa terdesentralisasi (DEX) – karenanya, nama.

IDO pertama yang diadakan pada Juni 2019 – Raven Protocol. Tim di belakang protokol memilih untuk menggunakan pertukaran terdesentralisasi Binance – Binance DEX. Mereka memasang token di sana dengan harga tertentu, dan pedagang dapat membelinya sampai batas atas tercapai. Ini adalah bagaimana beberapa IDO pertama terjadi di sebagian besar platform.

Cara penggalangan dana ini memiliki, secara teori, beberapa manfaat yang kuat, termasuk:

• Perdagangan cepat
• Likuiditas langsung
• Penggalangan dana yang terbuka dan adil

Namun, investor tidak puas. Alasannya adalah bahwa penjualan token ini pada dasarnya akan dibeli dalam hitungan detik, menyisakan sedikit kesempatan bagi rata-rata investor Joe untuk mendapatkan bagian dan berpartisipasi. Gagasan bahwa mereka dijebak oleh bot dan orang dalam lahir, dan industri harus beradaptasi untuk memenuhi permintaan yang terus meningkat.

Hal ini menyebabkan lahirnya platform launchpad IDO – salah satu topik terpanas di akhir tahun 2020 dan 2021.

IDO dalam Bentuk Paling Populer:Apa Perbedaannya dengan IEO?

Dalam bentuk dan bentuknya yang paling populer, dewasa ini, penawaran DEX awal sangat mirip dengan penawaran pertukaran awal (IEO) dengan beberapa perbedaan utama.

Dengan IEO, itu adalah pertukaran yang memeriksa proyek dan melakukan penjualan token. Dengan IDO – ini adalah platform pihak ketiga yang memeriksa pertukaran sementara penjualan token itu sendiri terjadi dengan cara yang agak terdesentralisasi.

Secara teori, siapa pun dapat mengumpulkan dana melalui IDO dengan platform launchpad pihak ketiga, karena yang harus mereka lakukan hanyalah membuka kolam.

Cara kerjanya cukup sederhana. Sebuah proyek masuk ke landasan peluncuran, dan jika mereka memenuhi persyaratan mereka, mereka dipilih untuk melakukan IDO. Prosesnya sendiri mungkin berbeda dari satu landasan peluncuran ke landasan lainnya, tapi konsepnya selalu sama.

Ada kumpulan di mana pengguna dapat membeli "IOU" dari token yang ingin diluncurkan proyek. IOU adalah pengakuan hutang. Dengan kata lain, investor membayar token mereka di muka tetapi menerimanya pada Token Generation Event (TGE), yang biasanya terjadi segera setelah IDO itu sendiri (biasanya dalam beberapa jam).

Setelah IDO berhasil diselesaikan, dan TGE berlangsung, token segera terdaftar untuk diperdagangkan di bursa terdesentralisasi. Umumnya, ini terjadi di Uniswap karena sebagian besar proyek masih dibangun di atas Ethereum, dan token mereka didasarkan pada standar protokol ERC20.

Namun, blockchain lain juga semakin populer, termasuk Solana, Bintik, dan Binance Smart Chain (BSC). Inilah sebabnya mengapa beberapa proyek lebih suka meluncurkan token mereka untuk menghindari biaya jaringan yang tinggi di Ethereum. Pada kasus ini, token akan terdaftar di bursa asli seperti BSC PancakeSwap, Misalnya.

Dengan ini dikatakan, kita sudah dapat melihat beberapa perbedaan dan beberapa persamaan antara ICO dan IEO. Berikut tabel perbandingan yang komprehensif:

Kapitalisasi Pasar Awal Sangat Rendah:Apakah Ini Saus Rahasia IDO?

Tidak seperti penawaran koin awal, terutama pada puncak tahun 2017-2018, IDO biasanya memiliki kapitalisasi pasar yang sangat rendah saat listing publik mereka terjadi. Biasanya hanya beberapa juta atau, dalam banyak kasus, bahkan kurang dari satu juta. Ini karena periode vesting untuk hampir semua pemegang token (termasuk tim dan investor benih dan swasta) selain dari mereka yang berpartisipasi dalam proses penawaran DEX awal yang sebenarnya.

Proses IDO sendiri biasanya menghasilkan uang paling sedikit. Seperti disebutkan di atas, setiap peserta dapat memenangkan alokasi beberapa ratus dolar, dan jumlah total yang terkumpul jarang lebih dari $500K.

Apa gunanya ini? Ada beberapa hal yang perlu dipertimbangkan:

• Permintaan kemungkinan akan tetap tinggi selama penemuan harga. Karena itu, proyek yang bagus dapat dengan mudah meroket hingga 10x saat mereka memasuki pasar. Dari sana, beberapa proyek bahkan telah berjalan 10x lagi, yang memberikan pengembalian 100x untuk peserta IDO. Bahkan setelah 100x, sebuah proyek yang dimulai dengan kapitalisasi pasar $3 juta akan menjadi $300 juta, yang merupakan sesuatu yang wajar.
• Ini memecahkan beberapa masalah ICO/IEO di mana investor terburu-buru untuk menjual keuntungan dan membuang harga segera setelah token terdaftar – ini dapat dengan mudah menciptakan efek bola salju.
• Jumlah penggalangan dana masih bisa tinggi (beberapa juta dolar atau bahkan lebih), tetapi suplai sirkulasi awal adalah yang terpenting dalam hal pengembalian.

IDO Multi-Rantai, Beberapa Launchpads:Tren Baru

Dengan mengingat hal di atas, perlu dicatat bahwa ada tren yang berkembang di mana proyek akan meluncurkan IDO mereka di beberapa landasan peluncuran untuk menangkap lebih banyak blockchain dan lebih banyak investor.

Jadi, Misalnya, sebuah proyek akan melakukan satu IDO pada platform berbasis Ethereum dan lainnya (atau beberapa lainnya) pada platform lain yang dibangun di Binance Smart Chain, Bintik, solana, atau jaringan lainnya.

Ini memungkinkan pengguna untuk memilih di mana mereka ingin berpartisipasi.

Menang-Menang:Investor Menikmati ROI Besar Sementara Proyek Mendapat Pemasaran Berlebihan

Ini adalah bagian khas lainnya dari setiap penawaran DEX awal – proses daftar putih. Karena permintaan penjualan token tersebut sangat tinggi, platform launchpad hanya dapat mengizinkan sejumlah kecil pengguna untuk berpartisipasi dan memberi mereka alokasi ukuran yang sangat terbatas, biasanya bernilai beberapa ratus dolar.

Inilah sebabnya mengapa setiap IDO di luar sana melalui proses daftar putih ekstensif yang mempersempit peserta hingga maksimum yang didukung.

Agar memenuhi syarat untuk masuk daftar putih, pengguna perlu melakukan berbagai tugas pemasaran, yang seringkali meliputi:

• Bergabunglah dengan obrolan Telegram proyek
• Retweet dan komentari tweet proyek
• Seperti platform media sosial proyek dan sebagainya

Ini menciptakan badai pemasaran lengkap untuk IDO yang melihat pertumbuhan komunitas ini secara eksponensial. Tidaklah mengejutkan melihat proyek IDO di masa depan mengumpulkan lebih dari 100, 000 pengikut di Twitter dan banyak orang di grup Telegram mereka dalam hitungan hari.

Kriteria bersama lainnya adalah pengguna harus memegang sejumlah token yang asli dari platform landasan peluncuran itu sendiri. Sebagai contoh, landasan peluncuran IDO Polkastarter yang populer memiliki dua kumpulan – satu terbuka untuk semua orang dan satu lagi di mana hanya pemegang POLS yang dapat berpartisipasi. Persaingan di yang terakhir jauh lebih kecil.

Khas, akan ada dua putaran daftar putih:satu untuk mereka yang memegang token asli landasan peluncuran dan satu lagi untuk masyarakat luas. Tentu saja, putaran kedua melihat kompetisi astronomi, meninggalkan peluang partisipasi yang sangat kecil. Inilah sebabnya mengapa beberapa platform telah pindah ke model distribusi token lain dari alokasi yang dijamin.

Dua di atas menciptakan efek pemasaran raksasa yang membantu menghasilkan permintaan token IDO di pasar sekunder, sesuatu yang sering hilang dibandingkan dengan ICO dan IDO.

Alokasi IDO yang Dijamin:Apa Itu?

Untuk mendapatkan alokasi di IDO mendatang, sebagian besar platform sekarang mengharuskan penggunanya untuk memegang token asli mereka sendiri (seperti yang disebutkan di atas) untuk meningkatkan peluang partisipasi.

Untuk menghindari lotere, Namun, beberapa platform telah memutuskan untuk memberikan alokasi yang dijamin berdasarkan jumlah token asli yang dimiliki pengguna. Beberapa contoh termasuk Kickpad, BSCPAD, Pertukaran Kepercayaan, Dan seterusnya.

Jadi, misalnya, jika IDO ingin mengumpulkan $100, 000 dan ada 1, 000 peserta yang memenuhi syarat, mereka masing-masing akan menerima $100.

Namun, untuk memberi insentif kepada pemegang yang lebih besar, platform launchpad juga telah menciptakan tingkatan di mana semakin banyak token yang dipegang pengguna, semakin tinggi alokasinya. Inilah sebabnya mengapa harga banyak token milik landasan peluncuran IDO juga meningkat nilainya secara substansial.

Pro dan Kontra IDO

Seperti halnya dengan segalanya, penawaran DEX awal juga memiliki kelebihan dan kekurangan. Mari kita lihat lebih dekat.

Keuntungan

• Hampir setiap proyek dapat mengumpulkan uang.

Menghapus prosedur pemeriksaan IEO yang kuat telah memberi banyak proyek akses ke modal yang bersumber dari kerumunan, yang, secara teori, menguntungkan industri yang lebih luas. Tentu saja, ini juga bisa menjadi kerugian – baca di bawah.

• Fleksibilitas

Investor tidak perlu menunggu lama untuk token terdaftar di bursa. Daftar biasanya terjadi segera setelah IDO selesai, memungkinkan mereka fleksibilitas untuk menguangkan investasi mereka lebih cepat daripada dengan ICO.

• Likuiditas Instan dan Tinggi

Sudah menjadi praktik bagi sebagian besar proyek untuk mengunci sebagian besar dana crowd-source mereka sebagai likuiditas di DEX tempat token mulai diperdagangkan. Selain itu, banyak proyek akan segera menawarkan program staking untuk mendorong holding.

• Transparansi

Karena semuanya terjadi secara on-chain, ada ketertelusuran, dan semua orang dapat memverifikasi kontrak token terlebih dahulu (jika bersifat publik, tentu saja).

Kekurangan

• Proses Pemeriksaan Tidak Jelas:Tempat untuk penipuan

Sebagai kelanjutan dari keuntungan pertama, fakta bahwa ada permintaan yang tinggi untuk IDO juga memungkinkan seniman scam untuk membuat proyek yang tidak jelas dan membuat mereka bootstrap dengan cukup cepat.

• Kriteria Partisipasi Mahal

Sementara sebagian besar platform memiliki putaran publik di mana siapa pun dapat berpartisipasi, peluang memenangkan alokasi praktis tidak ada karena persaingan yang sangat tinggi. Inilah sebabnya mengapa pengguna harus memegang sejumlah besar token landasan peluncuran untuk mendapatkan investasi yang cukup besar dan pengembalian yang layak.

• Pegangan kantong yang tidak proporsional di antara benih, investor swasta dan publik

Sebagian besar IDO akan menyimpan sebagian besar token untuk tim dan investor benih/swasta. Seperti disebutkan di atas, vesting dari waktu ke waktu membantu mencegah dump penemuan harga token. Namun, setelah tanggal pembukaan kunci sesuai jadwal vesting tercapai, ini hampir selalu menghasilkan profit taking besar-besaran. Kiat pro:dengan melacak kontrak pintar, investor dapat dengan mudah melihat kapan peristiwa seperti itu terjadi (biasanya seminggu sekali, sekali sebulan, atau sekali seperempat).

Bagaimana Berinvestasi di IDO?

Berpartisipasi dalam IDO adalah proses yang dapat bervariasi tergantung pada landasan peluncuran pilihan. Namun, ada beberapa persyaratan yang cenderung diikuti oleh sebagian besar proyek, terlepas dari landasan peluncuran.

Langkah #1:Lakukan KYC/AML

Sebagian besar IDO mengharuskan investor mereka untuk melakukan prosedur penyaringan KYC/AML sebelum mengizinkan mereka untuk berpartisipasi. Ini dilakukan karena kerangka peraturan untuk cryptocurrency di sebagian besar negara menjadi jauh lebih ketat. Untuk menghindari potensi masalah legislatif, hampir semua proyek IDO melakukan KYC. Ini juga alasan mengapa warga AS jarang diizinkan untuk berpartisipasi.

Langkah #2 (Opsional):Tahan Token Launchpad

Ini juga sesuatu yang hampir setiap platform launchpad mengharuskan calon investor melakukannya. Jika mereka ingin memenuhi syarat untuk mendapatkan alokasi, mereka harus memegang sejumlah tokennya atau menyediakan likuiditas dalam beberapa bentuk atau bentuk.

Seperti disebutkan di atas, terkadang itu meningkatkan peluang memenangkan alokasi.

Langkah #3 Proses Daftar Putih

Seperti disebutkan di atas, memenuhi syarat untuk mendapatkan alokasi, pengguna harus masuk daftar putih. Selain pemeriksaan KYC, mereka juga harus melakukan berbagai tugas seperti mengikuti halaman tertentu di Twitter, retweet postingan tertentu, dan bergabunglah dengan grup Telegram tertentu.

Langkah #4 Siapkan Dompet Web 3.0

Untuk berpartisipasi dalam IDO, pengguna harus berinteraksi dengan platform landasan peluncuran untuk berinvestasi terlebih dahulu dan, kedua, untuk menerima token mereka.

Ada banyak pilihan di luar sana dengan dompet yang paling banyak digunakan, juga salah satu yang paling terkemuka, menjadi MetaMask.

Langkah #5 Pelajari Cara Menggunakan Uniswap dan DEX Lainnya

Dengan asumsi Anda berhasil mendapatkan alokasi dan menerima token di dompet Anda, Anda ingin mulai memperdagangkannya pada akhirnya.

Untuk mengakses daftar langsung, Anda harus membiasakan diri dengan cara kerja Uniswap dan pertukaran terdesentralisasi lainnya. Mengingat banyak dari mereka berbagi antarmuka yang mirip dengan Uniswap, panduan ini adalah titik awal yang bagus.

Platform Launchpad IDO Paling Populer

Polkastarter

Polkastarter dapat dianggap sebagai pelopor di bidang landasan peluncuran karena merupakan salah satu platform pertama di luar sana. Itu juga yang terbesar saat ini. Proyek di Polkastarter biasanya mendapatkan puluhan, jika tidak ratusan ribu pengikut dan menumbuhkan komunitas mereka secara eksponensial.

DuckSTARTER oleh DuckDAO

DuckSTARTER adalah platform landasan peluncuran DuckDAO, dan juga salah satu yang mendapat perhatian serius dari investor. Ini telah berhasil mem-bootstrap banyak proyek dan terus melihat minat yang serius.

BSC Pad

BSC Pad adalah landasan peluncuran pertama yang dibuat untuk proyek di Binance Smart Chain. Menarik juga bahwa pengguna menerima alokasi yang dijamin berdasarkan jumlah token BSCPAD yang mereka pegang, menghilangkan proses lotere tetapi juga mengurangi ukuran alokasi berdasarkan tujuan penggalangan dana.

Tentu saja, ini adalah beberapa landasan peluncuran yang lebih populer. Di bawah ini adalah infografis, courtesy of Analisis Coin98.