Apa itu Pertanian Hasil? Tren Terpanas DeFi Dijelaskan

Pertanian hasil panen adalah topik populer di ruang DeFi untuk beberapa waktu sekarang. Kami tahu Anda mungkin memiliki banyak pertanyaan tentang pertanian hasil – Apa itu? Mengapa menghasilkan begitu banyak buzz?

Mari kita mulai dengan statistik sederhana. Pada tahun 2020, ruang DeFi sejauh ini tumbuh pada tingkat 150% dalam hal total nilai terkunci (TVL) dalam dolar. Dibandingkan, kapitalisasi pasar crypto sejauh ini tumbuh pada tingkat hanya 37%.

Banyak ahli memberikan kredit untuk menghasilkan pertanian untuk pertumbuhan luar biasa dari ruang DeFi tahun ini. Kemajuan itu karena konsep pertanian likuiditas. Ini melibatkan investor dan spekulan karena mereka memasok likuiditas ke platform yang menyediakan layanan pinjaman dan pinjaman. Sebagai imbalannya, platform pinjam meminjam membayar suku bunga tinggi kepada mereka. Mereka juga menerima bagian dari token platform sebagai insentif.

Bintang ruang DeFi saat ini adalah penyedia likuiditas. Mereka disebut sebagai petani hasil. Senyawa (COMP), Keuangan Kurva (CRV), dan Balancer (BAL) adalah di antara nama-nama terkemuka.

Senyawa:Yang Pertama Menginisialisasi Kegilaan Pertanian Likuiditas

Semuanya dimulai dengan distribusi langsung token Compound's COMP pada 14 Juni. COMP adalah token tata kelola Compound. Distribusi langsung token COMP sangat sukses. Ini membantu platform mencapai $600 juta dalam nilai total terkunci (TVL). Ini adalah pertama kalinya protokol DeFi menyalip MakerDAO di papan peringkat DeFi Pulse.

Distribusi COMP diikuti oleh token BAL Balancer. Balancer telah meluncurkan program insentif penghargaan protokol pada bulan Mei. Mereka memulai distribusi langsung token BAL mereka dalam beberapa hari setelah COMP. Itu juga sangat sukses. Mereka mampu mencapai angka $70 juta di TVL.

Meskipun pertanian hasil yang sedang berlangsung gila dimulai dengan COMP, ini telah menjadi bagian dari DeFi bahkan sebelum itu.

Synthetix-lah yang memunculkan konsep penghargaan token protokol. Synthetix memperkenalkan konsep tersebut pada Juli 2019. Mereka memberi penghargaan kepada pengguna yang menyediakan likuiditas ke kumpulan sETH/ETH di Uniswap V1 dengan hadiah token.

Hasil Pertanian – Jawaban untuk Kesulitan Likuiditas DeFi

Apa perhatian utama di ruang DeFi? Jawabannya adalah likuiditas. Sekarang, Anda pasti bertanya-tanya mengapa para pemain DeFi membutuhkan uang? Untuk pemula, bank juga punya banyak uang, namun mereka meminjam lebih banyak untuk menjalankan operasi sehari-hari mereka, untuk berinvestasi, Dan seterusnya.

Di DeFi, orang asing di internet menyediakan likuiditas yang dibutuhkan. Karena itu, Proyek DeFi menarik HODLer dengan aset menganggur melalui strategi inovatif.

Hal lain yang perlu dipertimbangkan adalah bahwa beberapa layanan memerlukan likuiditas tinggi untuk menghindari selip harga yang serius dan pengalaman perdagangan yang lebih baik secara keseluruhan. Pertukaran terdesentralisasi (DEX) adalah contoh utama.

Meminjam dari pengguna terbukti menjadi pilihan yang cukup populer. Bahkan mungkin menyaingi opsi pinjaman dari investor utang dan pemodal ventura di masa depan.

Jadi, Apa itu Pertanian Hasil?

Untuk menarik perbandingan dengan keuangan warisan, pertanian hasil dapat digambarkan sebagai menyimpan uang di bank. Selama bertahun-tahun, bank secara tradisional membayar suku bunga yang berbeda kepada mereka yang menyimpan uang mereka di deposito. Dengan kata lain – Anda menerima bunga tahunan tertentu karena menyimpan uang Anda di bank.

Pertanian hasil di ruang DeFi mirip dengan ini. Pengguna mengunci dana mereka dengan protokol tertentu (seperti Compound, Pengimbang, dll.), yang kemudian meminjamkannya kepada orang-orang yang perlu meminjam dengan tingkat bunga tertentu. Sebagai imbalannya, platform akan memberi mereka yang mengunci hadiah dana mereka dan kadang-kadang juga berbagi sebagian dari biaya dengan mereka untuk memberikan pinjaman.

Penghasilan yang diterima pemberi pinjaman melalui suku bunga dan biaya kurang signifikan. Unit token kripto baru dari platform pinjaman mengambil kue ketika datang ke hasil nyata. Ketika nilai token pemberi pinjaman crypto naik, pengguna akan mendapatkan jumlah keuntungan yang lebih besar.

Apa Hubungan Antara Budidaya Hasil dan Kolam Likuiditas?

Uniswap dan Balancer menawarkan biaya kepada penyedia likuiditas. Mereka menawarkannya sebagai hadiah untuk menambahkan likuiditas ke kumpulan. Baik Uniswap dan Balancer adalah kumpulan likuiditas terbesar DeFi, saat menulis baris-baris ini.

Di kumpulan likuiditas Uniswap, ada rasio 50-50 antara dua aset. Di samping itu, kumpulan likuiditas di Balancer memungkinkan hingga delapan aset. Ini juga menawarkan alokasi khusus.

Penyedia likuiditas menerima bagian dari biaya yang diperoleh platform setiap kali seseorang berdagang melalui kumpulan likuiditas. Penyedia likuiditas Uniswap telah melihat pengembalian yang sangat baik karena peningkatan volume perdagangan DEX baru-baru ini.

Menjelajahi Curve Finance:Pertanian Hasil Kompleks Menjadi Mudah

Curve adalah salah satu kumpulan likuiditas DEX terkemuka. Itu dibangun untuk menyediakan cara yang efisien untuk memperdagangkan stablecoin. Seperti yang sekarang, Kurva mendukung USDT, USDC, USD, BUSA, BUSD, DAI, PAX, bersama dengan pasangan BTC. Curve memanfaatkan pembuat pasar otomatis untuk memungkinkan perdagangan selip rendah.

Pembuat pasar otomatis juga membantu Curve menjaga biaya transaksi tetap rendah. Sudah di pasar hanya beberapa bulan sekarang. Belum, itu sudah di depan banyak bursa terkemuka lainnya dalam hal volume perdagangan. Kinerja iCurve lebih kuat dari beberapa nama teratas di antara industri pertanian hasil panen.

Seperti yang sekarang, itu di depan Balancer, Aave, dan Keuangan Majemuk. Curve adalah pilihan utama di antara sebagian besar pedagang arbitrase karena menawarkan banyak penghematan selama perdagangan.

Ada perbedaan antara algoritma Curve dan Uniswap. Algoritma Uniswap berfokus pada peningkatan ketersediaan likuiditas. Sedangkan, fokus Kurva adalah untuk mengaktifkan selip minimum. Karena itu, Curve tetap menjadi pilihan utama bagi para pedagang kripto dengan volume perdagangan yang tinggi.

Memahami Risiko Hasil Pertanian

Kerugian Tidak Tetap

Ada kemungkinan yang masuk akal untuk kehilangan uang Anda dalam bertani hasil. Untuk protokol tertentu seperti Uniswap, pembuat pasar otomatis bisa sangat menguntungkan. Namun, volatilitas dapat menyebabkan Anda kehilangan dana. Setiap perubahan harga yang merugikan menyebabkan nilai taruhan Anda berkurang, dibandingkan dengan memegang aset asli.

Idenya sederhana, dan itu hanya mungkin jika Anda memasang token yang bukan stablecoin karena dengan cara ini, Anda terkena volatilitas harga mereka. Dengan kata lain, jika Anda mempertaruhkan 50% ETH dan 50% stablecoin acak untuk menanam token ketiga, jika harga ETH turun tajam, Anda mungkin akan kehilangan lebih banyak uang daripada yang Anda miliki jika Anda hanya membeli token yang Anda tanam di pasar.

Contoh:Anda memasang 1 ETH (dengan harga $400) dan 400 USDT untuk menanam YFI saat harganya $13, 000 (contoh ini tidak didasarkan pada kumpulan likuiditas yang ada.) ROI harian Anda adalah 1%, artinya Anda harus mendapatkan sekitar $8 senilai YFI setiap hari untuk investasi awal $800 Anda. Namun, karena volatilitas pasar yang parah, harga ETH turun menjadi $360, dan Anda telah kehilangan 10% dari ETH Anda saat menghasilkan, Katakanlah, $8 dari YFI. Jika Anda memiliki pasar yang membeli $800 dari YFI dan harganya tidak bergerak, Anda akan mempertahankan nilai Anda.

Konsep yang dijuluki “Kerugian Tidak Tetap” dijelaskan panjang lebar dalam artikel ini oleh Quantstamp.

Risiko Kontrak Cerdas

Peretas dapat mengeksploitasi kontrak pintar, dan ada banyak contoh kasus seperti itu tahun ini. Melengkung, $1 juta dikompromikan di bZx, lendingf.me hanyalah beberapa contoh.

Ledakan DeFi telah menyebabkan peningkatan TVL protokol DeFi yang baru lahir sebesar jutaan dolar. Karena itu, penyerang semakin menargetkan protokol DeFi.

Risiko Dalam Desain Protokol

Sebagian besar protokol DeFi berada pada tahap yang baru lahir, dan karenanya, ada kemungkinan untuk mempermainkan insentif. Simak event terbaru YAM Finance, di mana kesalahan dalam mekanisme rebasing menyebabkan proyek kehilangan lebih dari 90% nilai dolarnya hanya dalam beberapa jam. Meskipun, tim pengembang telah dengan jelas mengungkapkan bahaya menggunakan protokol yang tidak diaudit.

Risiko Likuidasi Tinggi

Jaminan Anda tunduk pada volatilitas yang terkait dengan cryptocurrency. Perubahan pasar juga dapat menempatkan posisi utang Anda dalam risiko. Jadi, itu mungkin menjadi undercollateralized. Anda mungkin juga harus menghadapi kerugian lebih lanjut karena mekanisme likuidasi yang tidak efisien.

Token DeFi tunduk pada Risiko Gelembung

Token yang mendasari protokol pertanian hasil adalah refleksif. Nilai mereka dapat meningkat dengan peningkatan dalam penggunaannya. Ini mengingatkan hari-hari awal booming ICO 2017. Kita semua tahu bagaimana akhirnya. Ledakan DeFi mungkin berbeda; Namun, sebagian besar proyek menikmati hype dan bukan utilitas mereka dalam mencapai kapitalisasi pasar yang lebih tinggi dari yang diharapkan.

Tarikan Karpet

Penting untuk diingat bahwa pada platform seperti Uniswap, yang berada di garis depan DeFi, siapa pun bebas menarik likuiditasnya dari pasar sesuka hati kecuali jika dikunci melalui mekanisme pihak ketiga.

Selain itu, dalam banyak kasus, jika tidak di sebagian besar dari mereka, pengembang bertanggung jawab atas sejumlah besar aset dasar dan mereka dapat dengan mudah membuang token ini ke pasar, meninggalkan investor dengan rasa asam. Contoh terbaru datang dari apa yang disebut-sebut sebagai proyek menjanjikan yang disebut Sushiswap di mana pengembang utama membuang tokennya yang bernilai jutaan ETH, menerjang harga SUSHI lebih dari 50% dalam sekejap.

Kesimpulan

Yield Farming telah menjadi tren terbaru di kalangan penggemar kripto. Ini juga menarik banyak pengguna baru ke dunia DeFi.

Belum, kita tidak boleh lupa bahwa ada risiko serius yang terkait dengannya. Kehilangan yang tidak kekal, risiko kontrak pintar, dan risiko likuidasi menjadi perhatian utama yang harus diperhitungkan.

Meskipun mungkin sangat menguntungkan, penting untuk mempertimbangkan tantangan ini dan hanya menggunakan modal yang Anda mampu untuk kehilangan.