Coinbase adalah pertukaran cryptocurrency terbesar dan tepercaya di Amerika Utara. Secara global, biasanya peringkatnya di belakang Binance dan Huobi (menurut peringkat pertukaran crypto).

Lebih-lebih lagi, Coinbase baru-baru ini memulai debutnya di Nasdaq dengan penilaian $100+ miliar dan menduduki puncak TikTok untuk posisi #1 di Apple App Store. Selama pengajuan S-1 menjelang listing Nasdaq, Coinbase memilih keuangan terdesentralisasi, atau DeFi, sebagai ancaman paling signifikan bagi keberhasilannya.

Bisakah DeFi bertukar seperti Uniswap, Sushi, dan PancakeSwap bersaing dengan Coinbase? Mari selami faktanya, angka, dan kemungkinan seputar bagaimana DeFi dapat menyalip kesayangan pertukaran kripto terpusat.

Coinbase identik dengan crypto

Untuk mata yang tidak terlatih, Coinbase telah menyelesaikan permainan pertukaran crypto. Lagipula, siapa yang dapat bersaing dengan entitas yang mempekerjakan eksekutif Goldman Sachs sebagai penghubung di Washington DC?

Sangat jauh, Coinbase telah menginjak jalur yang sudah usang dari perusahaan teknologi terpusat tradisional.

1. berinovasi
2. Mengganggu
3. Menjadi normal baru

Coinbase memberikan periode inovasi yang berkepanjangan, dimulai dengan layanan pertukaran Bitcoin pada tahun 2012. Selama beberapa tahun ke depan, bursa menerima dana puluhan juta dolar untuk memulai fase mengganggu operasinya. Coinbase mengubah pembelian crypto dari pengalaman peretasan menjadi pembelian satu klik sederhana yang mirip dengan belanja Amazon selama ini.

Kesederhanaan membeli crypto menggunakan Coinbase membuat banyak orang di Amerika Serikat menyamakan pertukaran dengan crypto itu sendiri. Begitulah normal baru fase untuk Coinbase, tahap diverifikasi oleh daftar Nasdaq COIN.

Sekarang, Coinbase adalah petahana, dan semua penantang berusaha untuk mengganggunya dan memulai kembali siklusnya. Akankah tantangan datang dari dalam industri teknologi terpusat dari, mengatakan, Robin Hood?

Menurut dokumen internal Coinbase, perusahaan percaya bahwa industri DeFi yang baru lahir tetapi sangat mengganggu akan menghadapi tantangan yang paling besar.

Mengapa menggunakan pertukaran DeFi melalui Coinbase?

Keuangan terdesentralisasi dengan cepat berinovasi teknologi keuangan terbuka, memungkinkan orang untuk menjadi bank mereka sendiri.

Di antara banjir protokol DeFi yang tersedia saat ini adalah Uniswap, Sushi, dan PancakeSwap — tiga pertukaran terdesentralisasi yang memimpin tuduhan terhadap Coinbase.

Ada beberapa keuntungan yang dimiliki pertukaran terdesentralisasi dibandingkan pertukaran tradisional — mari kita uraikan.

Yg tak dpt dipercaya

Saat Anda berdagang di Coinbase, Anda melakukannya menggunakan akun terverifikasi yang diisi dengan informasi Anda. Ini berarti Anda memercayai Coinbase dengan identitas Anda dan pada dasarnya mengizinkan mereka menggunakan data pribadi Anda. Misalnya, Coinbase bekerja sama dengan IRS dan otoritas kriminal.

Pertukaran terdesentralisasi tidak memerlukan data Anda. Sebagai gantinya, Anda cukup menghubungkan dompet cryptocurrency Anda dan berdagang dengan kumpulan likuiditas otomatis. Kontrak pintar mengeksekusi segalanya, jadi Anda tidak perlu memberikan kepercayaan Anda — protokol hanya berjalan.

Perdagangkan apa saja

Pertukaran seperti PancakeSwap, Uniswap, dan Sushi memudahkan untuk menambah likuiditas dan memperdagangkan token apa pun. Jika Anda seorang pendiri proyek, Anda dapat langsung memasuki pasar menggunakan launchpad token seperti Miso.

Karena siapa pun dapat meluncurkan token ke pasar dengan menambahkan likuiditas, Anda dapat memperdagangkan token ini jauh di depan kurva. Susunan pasangan token yang tampaknya tak ada habisnya tersedia untuk Anda di bursa terdesentralisasi membuat daftar aset yang diperdagangkan Coinbase tampak terbatas.

Penting untuk dicatat bahwa pertukaran terdesentralisasi umumnya menggunakan ETH sebagai pasangan basa. Sebaliknya, Coinbase menggunakan USD sebagai pasangan dasar. Jika tumpukan perdagangan Anda sebagian besar kripto, pertukaran terdesentralisasi adalah jalur asli menuju likuiditas dibandingkan dengan Coinbase.

Tidak ada regulasi (belum)

Pertukaran terdesentralisasi tidak diatur seperti Coinbase. Perbedaan dalam aturan peraturan adalah salah satu alasan Coinbase menyebut DeFi sebagai ancaman bagi model bisnisnya.

Tidak harus melewati rintangan biasa memungkinkan pertukaran terdesentralisasi untuk menguji dengan cepat, menyesuaikan, berinovasi, dan mengirimkan fitur baru. Dalam arti ini, mencoba bersaing dengan DEX agak mirip dengan bermain whack-a-mole.

Untuk pengguna, sifat Wild West dari DeFi menjadikannya taman bermain yang sempurna untuk bermain dengan produk keuangan mutakhir seperti kumpulan likuiditas, AMM, protokol peminjaman, dan pinjaman yang membayar sendiri.

100% waktu aktif

Selama crash cryptocurrency Mei 2021, pertukaran terpusat seperti Coinbase, Gemini, Kraken, dan Binance semuanya mengalami downtime. Banyak pedagang tidak dapat menarik token atau membeli penurunan karena koreksi semakin dalam.

Uniswap, Sushi, Tukar Pancake, Bancor, Jaringan Kyber, dan Loopring tetap online selama ini. Mereka tidak kesulitan memproses perdagangan meskipun volume meningkat. Jika kecelakaan Mei 2021 adalah tes stres, pertukaran terdesentralisasi berlalu dengan warna terbang.

Keuntungan menggunakan Coinbase vs. pertukaran terdesentralisasi

Di bagian sebelumnya, kami meninjau beberapa manfaat yang dimiliki pertukaran terdesentralisasi atas Coinbase. Untuk meringkas, pengalaman DEX sangat baik bagi siapa saja yang terutama memperdagangkan ETH dan mencari likuiditas yang dalam di seluruh pasangan altcoin.

Coinbase menawarkan alat yang sangat berbeda untuk pedagang dan investor kripto daripada yang dilakukan DEX. Ini bukan pusat komando yang sangat dapat disesuaikan untuk membeli token, mendapatkan bunga, dan secara aktif meminjam/meminjamkan kripto. Sebagai gantinya, Coinbase adalah tentang perdagangan spot dan investasi kripto yang mudah dengan USD.

Sangat cepat

Mesin perdagangan Coinbase cepat dan gesit selama volume perdagangan reguler. Pertukaran terdesentralisasi terutama dibangun di atas Ethereum, jadi Anda perlu membayar biaya gas untuk melakukan perdagangan. Bahkan pada pengaturan gas tercepat, transaksi dapat memakan waktu beberapa menit atau bahkan berjam-jam untuk diselesaikan.

Perdagangan menggunakan Coinbase atau Coinbase Pro diselesaikan secara instan. Transaksi terjadi begitu cepat sehingga Anda mungkin ragu apakah transaksi tersebut telah dieksekusi sama sekali.

Likuiditas yang luar biasa

Pertukaran terdesentralisasi menderita masalah yang dikenal sebagai kelicinan . Pendeknya, slippage adalah kenaikan harga per unit yang dibayarkan semakin besar pesanan Anda atau semakin tinggi volume perdagangan secara keseluruhan. Beberapa DEX, seperti Kurva, menyiasati slippage dengan memperdagangkan aset serupa (stablecoin). Namun, Uniswap masih belum menemukan solusi.

Coinbase terpusat dan menjaga aset yang diperdagangkan di tangan dan diatur oleh buku pesanan pusat. Karena tidak ada kumpulan likuiditas (seperti halnya saat berdagang di DEX), Coinbase menawarkan likuiditas yang cukup dalam untuk menyerap bahkan pesanan yang paling signifikan.

dompet yang diasuransikan

Salah satu argumen utama untuk menggunakan DEX vs. Coinbase adalah yang pertama memungkinkan Anda untuk berdagang langsung dari dompet Anda. Masalahnya adalah kamu harus memiliki praktik keamanan yang kuat di sekitar dompet kripto Anda. dompet perangkat keras, otentikasi dua faktor, dan menjaga kelipatan frase benih semuanya setara untuk kursus.

Bahkan jika Anda mempraktikkan opsec (keamanan operasional) yang baik, jika Anda kehilangan aset Anda, tidak ada yang bisa membantu Anda. Sebaliknya, Dompet Coinbase diasuransikan FDIC terhadap peretasan, kompromi, atau kerugian yang bukan berasal dari kesalahan pengguna.

Tidak ada biaya bensin

Biaya Coinbase mulai sekitar $1,49 per perdagangan dan meningkat sesuai dengan ukuran perdagangan. Sementara biaya perdagangan Uniswap sebesar 0,3% lebih rendah dari Coinbase, setelah Anda memperhitungkan gas, Uniswap biasanya lebih mahal.

Pertukaran terdesentralisasi dijalankan secara on-chain. Sampai solusi penskalaan seperti Poligon atau Optimisme diadopsi secara lebih luas, biaya yang dibayarkan untuk melakukan perdagangan kemungkinan akan menunda semua kecuali pendukung DeFi yang paling setia.

Mana yang lebih baik? Coinbase atau pertukaran terdesentralisasi?

Sekarang, Coinbase dan pertukaran terdesentralisasi menarik bagi berbagai jenis pedagang dan investor kripto. Karena itu, sulit untuk mengatakan yang satu lebih baik dari yang lain — keduanya sempurna untuk kebutuhan yang berbeda.

Berikut adalah cara mudah untuk mengetahui jenis pertukaran yang tepat untuk Anda.

Pertukaran terdesentralisasi lebih baik jika Anda:

• Sudah terbiasa dengan crypto dan memiliki beberapa (terutama ETH)
• Lebih suka memegang kunci pribadi dompet kripto Anda
• Tidak ingin memberikan data pribadi Anda ke bursa
• Seperti perdagangan altcoin kapitalisasi pasar kecil dan proyek baru
• Ingin memigrasikan keuntungan Anda ke protokol DeFi lainnya

Coinbase lebih baik jika Anda:

• Jangan keberatan mengirimkan informasi identifikasi
• Lebih suka membiarkan pertukaran mengamankan crypto Anda
• Seperti cara mudah dan cepat untuk membeli kripto
• Ingin melakukan investasi kripto Anda di aplikasi seluler
  

Akankah pertukaran terdesentralisasi membalik Coinbase atau tidak?

Pasar pertukaran crypto bukanlah permainan zero-sum. Kemungkinan besar, pertukaran terdesentralisasi akan hidup berdampingan secara damai bersama Coinbase sementara masing-masing melayani kebutuhan yang berbeda.
Namun, perkembangan menarik yang harus diwaspadai adalah kemungkinan integrasi protokol DeFi dari Coinbase ke dalam platformnya. Coinbase Ventures adalah cabang investasi bursa dengan portofolio yang penuh dengan aset DeFi seperti Compound, Poligon, Menyimpan, Sintetis, dan Celo.

Apakah investasi ini merupakan batu loncatan bagi Coinbase untuk suatu hari menawarkan pinjaman kripto kepada penggunanya melalui Compound? Sebaliknya, mungkin aplikasi DeFi akan bermain bagus dengan Coinbase. Banyak yang sudah menyediakan kompatibilitas Coinbase Wallet.

Masa depan pertukaran crypto tidak hitam dan putih. Sebagai gantinya, Anda dapat mengharapkan perpaduan yang sehat dari produk keuangan, jasa, dan bertukar di ujung jari Anda saat pengembangan kripto semakin cepat.