Premium Kimchi dan GBTC adalah Indikator yang Baik dari Sentimen Crypto

Pendapat tentang Menggunakan Crypto Premium sebagai Indikator Sentimen Crypto

Di beberapa pasar, orang akan membayar mahal untuk produk Bitcoin ketika crypto berjalan dengan baik. Secara khusus, ini dapat dilihat di pasar Korea Selatan dan di GBTC. Namun, ada contoh lain, seperti negara yang mata uang nasionalnya mengalami inflasi. Ini menjadikan premi ini sebagai indikator arah harga dan sentimen yang berguna dalam beberapa hal (setidaknya menurut pendapat pribadi saya).

Saya menjelaskan dua yang penting bagi saya, Kimchi dan terutama premi GBTC, di sini.

Pendeknya, halaman itu mengatakan:

1. Native Asset Value (NAV) ke Premium Divergence (premium meningkat) =Bullish / Menjadi Overbought
2. Navigasi ke Konvergensi Premium (premium menurun) =Bearish / Menjadi Oversold

Dengan catatan di atas, yang ingin saya lakukan di halaman ini adalah menunjukkan bahwa premi ini berfungsi dengan baik sebagai indikator sentimen kripto dan sampai batas tertentu arah harga.

Ketika premi rendah, sentimen kripto umumnya buruk. Sentimen Crypto umumnya buruk karena harga turun. Ketika premi tinggi, sentimen kripto umumnya sangat menguntungkan. Sentimen umumnya menguntungkan karena keyakinan bahwa "kita akan pergi ke bulan."

TIP :ETCG (Ethereum Classic Trust) premium dan ETHE (Ethereum Trust) premium juga merupakan indikator yang bagus! Ini keluar setelah saya menulis artikel ini, tapi logikanya sama. Juga, saham yang terkait dengan kripto (seperti saham blockchain, saham chip, dll) dapat berfungsi ganda sebagai indikator juga. Jika ada premi yang tinggi, sentimen mungkin bullish… tapi kepercayaan bisa dibilang menjadi “overbought.”

TIP :Jika kepercayaan baru baru saja keluar, mungkin memulai kehidupan perdagangan publiknya dengan premi yang sangat tinggi. Ini bukan indikator sentimen, ini hanyalah jenis penemuan harga yang kemungkinan besar tidak diinginkan oleh rata-rata orang. Lihat bagan ETHE di bawah ini untuk memahami apa yang saya maksud. ETHE dimulai dengan premi tinggi pada tahun 2019 saat diluncurkan yang bukan merupakan indikator sentimen, itu hanya terlalu mahal untuk menemukan harga yang wajar menurut pasar. Namun, aksi harga akhirnya berubah menjadi premium yang merupakan indikator sentimen di tahun 2020.

Premium ETH. Seperti premium GBTC, premium ETHE dapat dilihat sebagai indikator sentimen kripto.

TIP :Lihat premium GBTC saat ini di sini: premium GBTC bersejarah di Greyscale.co (bisa dikatakan sehubungan dengan ini, “Jika garis ungu dan biru menyimpang, itu adalah bullish untuk Bitcoin, jika mereka konvergen itu bearish… tapi seperti RSI terlalu banyak pergerakan dalam satu arah dapat menunjukkan Bitcoin overbought atau oversold”). Lihat bagan di bawah ini untuk melihat ini lagi.

GBTC Premium menjelaskan. Inilah yang dimaksud dengan premium dan bagaimana menggunakannya sebagai indikator.

Ketika sentimen buruk, crypto cenderung menjadi pembelian yang lebih baik, ketika sentimen menguntungkan, secara historis merupakan saat yang tepat untuk mengambil keuntungan. Logikanya di sini adalah bahwa crypto tidak stabil, dan meskipun kita melakukan perjalanan ke bulan, kita secara historis kembali ke bumi untuk mengisi bahan bakar lebih cepat.

Itu mungkin tampak mundur, untuk membeli saat sentimen buruk dan menjual saat semua orang optimis. Kemudian lagi, mungkin tampak aneh untuk membayar 50% lebih banyak untuk Bitcoin daripada nilai pasar. Dunia crypto penuh dengan keanehan… tetapi juga penuh dengan pola. Di sini ini lebih sedikit tentang memberikan penilaian dan lebih banyak tentang pengenalan pola!

Kenyataannya adalah, pada puncak mania Bitcoin, lebih dari 100% premium dapat dibayarkan untuk saham dari Bitcoin Investment Trust (secara historis ini adalah kasusnya). Sementara itu, pada titik rendah, kita dapat melihat premi dikurangi hingga 30% atau lebih rendah.

Saya melihat indikator ini seperti gabungan RSI dan MACD, saat premium sedang naik, kami biasanya menemukan harga crypto sedang dalam tren naik. Saat tren turun, kami biasanya menemukan harga crypto sedang tren turun. Premi pada dasarnya tidak pernah menjadi nol, jadi semakin dekat, semakin besar kemungkinan crypto oversold… semakin mendekati 100%, semakin besar kemungkinan bahwa crypto overbought.

Orang akan berpikir ini hanya akan bekerja untuk Bitcoin saja, dan itu agak terjadi. Namun, karena Bitcoin dan kripto sangat erat hubungannya, dan karena kami memiliki premi lain seperti premium Kimchi untuk dilihat (yang muncul di sebagian besar jika tidak semua kripto), kita benar-benar dapat menggunakan trik ini untuk merasakan sentimen dan sampai batas tertentu arah harga pasar secara keseluruhan.

Secara sederhana, ketika mereka yang memiliki akses terbatas ke crypto bersedia membayar lebih dari nilai pasarnya saat ini ketika crypto naik, karena mereka percaya itu akan naik lebih jauh, dan itu memberi tahu kita bahwa ini pada gilirannya kemungkinan akan mendorong harga naik lebih jauh dalam jangka pendek.

Sementara itu, secara historis crypto tidak pernah terus naik, kenaikan harga dan premi hanya berlanjut begitu lama sebelum koreksi yang tak terhindarkan terjadi dan indikator berbalik (sekali lagi, sangat mirip dengan RSI).

Dengan semua yang tertutup, jangan salah mengira ini sebagai alasan untuk menghindari pertukaran Korea Selatan (jika itu opsi) atau GBTC (jika itu opsi).

Di hari yang baik, Investor Korea Selatan dan GBTC sebenarnya melihat keuntungan yang lebih besar daripada kita semua . Tidak hanya aset mereka yang menggelembung seperti milik kita (“milik kita” jika Anda tidak termasuk dalam grup ini), tetapi premi pada aset mereka juga meningkat!

Tentu saja, investor ini juga harus berhati-hati dalam koreksi, seperti ketika berjalan ke arah lain, mereka memiliki lebih banyak ruang untuk kehilangan uang karena alasan penting yang sama (mereka kehilangan nilai dasar dan premi).

Ini adalah situasi yang aneh, tetapi pola ini sangat konsisten dari waktu ke waktu. Kemungkinan itu tidak akan berubah sampai Korea Selatan melihat lebih banyak pasokan yang dapat diperdagangkan (sebagian besar pasokan dipenuhi oleh investor besar) atau sampai lebih banyak opsi kripto tersedia untuk pertukaran di pasar saham publik (yang berarti lebih banyak pasokan dan kemungkinan lebih sedikit. premium di GBTC).

Sampai ada sesuatu yang berubah secara mendasar, kami memiliki beberapa indikator yang cukup berguna dan investor tertentu memiliki beberapa peluang unik.

CATATAN :Satu kesimpulan besar di sini adalah bahwa permintaan untuk kripto sebenarnya mungkin lebih besar daripada yang kita lihat di bursa. Pertukaran memiliki hambatan besar untuk masuk. Kita dapat melihat di GBTC bahwa ada banyak permintaan dari orang-orang yang ingin mengakses crypto melalui cara tradisional seperti melalui 401ks dan IRA mereka.

TIP :Terkadang GBTC secara khusus cenderung berhenti ketika Bitcoin naik atau turun. Orang dapat menganggap ini sebagai harga dan premium yang saling mengejar. Ini kadang-kadang dapat membuat GBTC menjadi investasi yang loyo. Di saat macet, itu kemungkinan berarti sentimen tidak sepenuhnya dalam satu arah atau yang lain. Mempertimbangkan, harga dapat bergerak di pasar crypto karena faktor selain sentimen (misalnya pemain besar seperti hedge fund dapat membeli atau menjual koin).

TIP :Indikator adalah salah satu alat tunggal dalam sabuk alat. Semua alat di sabuk alat analis berbicara tentang probabilitas, bukan kepastian. Lebih jauh, tren ini adalah sesuatu yang saya perhatikan sebagai peneliti yang menulis tentang kripto, bukan sebagai analis. Lakukan riset Anda sendiri dan buat pilihan investasi Anda sendiri.